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总裁“跑路” 股票质押平仓线下融资余额200亿

《中国经济周刊》记者 宋杰 | 上海报道   (本文刊发于《中国经济周刊》2016年第25期)   新京报讯 (记者金_g)1月29日,证监会新闻发言人张晓军通报了今年以来融资融券、开展股票质押回购业务、大股东增减持、投资者开户等有关情况。总体来说,股权质押风险可控,融资融券风险可控,大股东减持比例明显低于去年同期水平,期末投资者每周均有小幅增长。   “我没想到毕业后的第一份工作竟然是这样的结局,是社会太复杂,还是我们太年轻?”上海晋兴资产管理有限公司的业务员小董至今都还没搞懂,6月15日公

  《中国经济周刊》记者 宋杰 | 上海报道

  (本文刊发于《中国经济周刊》2016年第25期)

  新京报讯 (记者金_g)1月29日,证监会新闻发言人张晓军通报了今年以来融资融券、开展股票质押回购业务、大股东增减持、投资者开户等有关情况。总体来说,股权质押风险可控,融资融券风险可控,大股东减持比例明显低于去年同期水平,期末投资者每周均有小幅增长。

  “我没想到毕业后的第一份工作竟然是这样的结局,是社会太复杂,还是我们太年轻?”上海晋兴资产管理有限公司的业务员小董至今都还没搞懂,6月15日公司还在搞培训,16日就“出事”了。

  6月19日,《中国经济周刊》记者获悉一份上海市公安局案(事)件接报回执单,内容为上海晋兴资产管理有限公司三位高管(财务总监季健华、法定代表人严爱民、销售总管李银涛)于6月16日联名向上海警方举报,自家公司面临资金流动性问题,老板王冕“跑路”。

  公司账面现金仅剩420万元

  回执单内容显示,2014年8月晋兴公司(经营地址:上海市淮海中路999号)注册成立后王冕以总裁的职位实际控制公司的经营和管理权。在经营资产管理及理财产品中,王冕从2015年初开始将公司的资金逐渐划转至其控制的其他公司及个人银行账户,合计约1.5亿元,造成公司资金链断裂,资产投资管理无法经营,理财产品无法兑现。目前,尚未兑付投资人有2000余人,未兑付金额达4亿元。季健华认为:晋兴公司实际控制人王某不正常划转公司资金及将公司资金划至其控制的公司和个人银行账户的行为,已涉嫌违法犯罪。

  晋兴资产6月18日发布兑付公告称:“由于执行总裁、实际控制人王冕失联多日,公司资金紧张,现已无法正常兑付。在目前财务数据还没有完全核查清楚的情况下,可以确定的债权包括平安的5000万元整,以及自然人缪先瑞个人借款累计1600万元整,公司账面现金420万元整,公司正在抓紧要回外部债权及借款。

  记者了解到,在晋兴资产发生兑付危机之前,为应对线下理财市场低迷的环境,其推出投资“送黄金+返现金”的销售手段,一度吸引大量投资者。投资者张先生告诉记者,“一切来得毫无征兆”。6月8日,晋兴公司还让业务员召集新老客户吃饭,“业务员说随便带几个人来吃饭都可以”,据张先生回忆,那顿饭的人均消费在100元以上,共设了10桌。“当时讲师现场宣讲晋兴公司与其他P2P公司有什么不一样,很多客户在饭桌上直接签单。”

  该公司官方网站显示,在5月初,晋兴资产才刚刚组织了管理层赴苏州常熟进行团建活动,老板王冕还给员工们讲述了公司未来的发展规划以及员工素质纪律的培养与提升,如何更好地建立客户服务体系,提供更好的员工培训服务和职业发展前景,并对所有中高级管理层提出了更高的要求。

p67 部分投资者围堵在上海晋兴资产的办公地点,配合警方登记信息。 《中国经济周刊》记者 宋杰 摄

  部分投资者围堵在上海晋兴资产的办公地点,配合警方登记信息。 《中国经济周刊》记者 宋杰 摄

  投资者围堵三日,只为保全证据

  6月20日,记者前往晋兴公司经营地址,只见晋兴公司大门敞开,办公区域一片狼藉,宣传单满地都是,警方在现场登记投资者信息,包括身份证、电话、投资金额等。从早上9点至傍晚7点,虽然警方在现场表示已经立案,但百余名投资者仍不愿离去。报案人季健华被警方口头传唤遭投资者阻拦,投资30万元的穆阿姨告诉记者,她得知出事的消息后就一直待在晋兴公司门口,已经三天没有回家,“就怕重要证据遗失。我亲眼所见有业务员想搬走电脑,结果被物业拦下。有4个装有客户资料的硬盘现在不知去向,还有一部季健华与缪先瑞单线联系的手机现在也不知道去哪里了。”有数名投资者向记者反映,出事前,缪氏集团董事长缪先瑞每次都是通过这部手机“遥控”季健华,对工作做出部署。

  在晋兴公司的墙上,记者看到,已经留有数名投资代表的手机号码。穆阿姨告诉记者:“第一批投资者代表约有5人,都是自发选举出来的。公司管理层一开始都不接电话,后来我跟他们说,就我们几个代表跟你们沟通,会帮助你们安抚人心,他们才答应开会。”在穆阿姨们的努力下,6月19日,公司高层与投资者们见面。当日会议纪要显示,双方一致认为,要将王冕找到(通过私人方式寻找或警方抓捕);同时,缪氏集团董事长缪先瑞需出面正视现实问题。此外,双方还梳理了眼下晋兴公司的资产,其中包括:自由资产400多万元,现已冻结;缪先瑞的1900万元借款,通过民事责任追讨;平安创客的5000万元,通过公安或公司合法途径追讨;固定资产价值928万元折后约500万元,通过第三方评估找到买家(需缪某某出面签字);晶石财富的1000万元,通过公安途径追讨。

p68 季健华手书的情况说明

季健华手书的情况说明

  公司财务称“链融通”项目造假

  记者获得了一份6月20日季健华手写的字据,“我于2014年10月被上海缪氏企业集团委派至上海晋兴资产管理公司任财务总监,上海晋兴资产管理公司的股东是赵晶,平时一直是和缪先瑞联系的,赵晶占有50%晋兴资产的股份,是缪先瑞委派的。因为广州金博项目最后资金没有从晋兴资产直接支付给广州金博公司这件事,我还问过王冕,王冕直接和我说,项目是他本人直接负责的,让我不用过问,你直接负责资金的收入和支付,不用和别人说起,由此,我判断此项目造假。”

  据了解,年化收益率10%的“链融通”产品融资方为山东宝华耐磨钢有限公司,资金用途为企业经营资金流动性补充,产品期限为3个月、6个月、9个月,产品一期规模4800万元,预期年化收益率10%~16.5%(每月付息,到期还本及最后一次利息),5万元起购。担保公司为广州金博物流贸易集团有限公司,注册资本21.59亿元,股东背景为广州市人民政府、广州钢铁企业集团有限公司(该公司为广州市人民政府全资控股公司)。

  一名自称是公司员工的女士向记者反映,“季健华说根本没有广州金博这个项目,10期融资都是自融,只是假借这个名义,最后钱进了王冕另外一个贸易公司的账户。”

  工商资料显示,晋兴资产成立于2014年8月28日,注册资本金1亿元,从业人员100人。自然人股东是严爱民、赵晶。此外,晋兴资产还成立了一家商业保理公司——上海晋兴商业保理有限公司,该公司成立于2015年5月6日,注册资本3亿元。

  晋兴资产在其官网宣称拥有私募基金管理人资格,致力于投资Pre-IPO股权、基金投资、二级市场投资、上市公司定增计划、债券及权证及海外投资并购等。不过,记者查询中国证券投资基金业协会网站后发现,晋兴资产确实拥有私募基金管理人资质,不过目前没有正在管理的私募基金。

  上股交:绝不姑息

  上海晋兴资产管理有限公司于2015年3月登陆上海股权托管交易中心(企业代码 204642)。至记者发稿时其官网上还挂着当日在上股交Q板成功挂牌时的庆祝图片。

  6月22日,上股交方面正式发布《关于对上海晋兴资产管理有限公司予以处理的决定》,“因晋兴资产总经理失联,公司发生重大亏损,至今未按照我中心相关规定履行信息披露义务,终止晋兴资产在上股交股权报价系统挂牌。”

  上股交相关负责人表示,“我们坚决杜绝有人抱着‘赌徒’心态进入市场。在职责范围内,我们对于严重干扰市场正常的交易秩序和违背上海股交中心业务规定的行为,坚持‘零容忍’,绝不姑息,坚决处理。对不按规定履行信息披露义务的企业,及时发布风险揭示公告,对疑似违规的企业和会员,立即启动调查程序,发现违规的,采取记入诚信档案、通报批评、公开谴责、发布警示函、摘牌、取消会员资格、市场禁入等举措,并及时向市场通报相关处理结果。”

  律师爆料:有类似平台公司曾向其咨询如何“安全撤离”

  北京炜衡(上海)律师事务所鞠秦仪律师表示,公司的实际控制人涉嫌将公司大量款项直接划扣到自己私人账户,致使公司账上资金锐减,资金链迅速断裂,兑付更加困难甚至根本无法进行,面对这种情况,无论是为了追回款项、维持公司正常的兑付、保障投资者的权益,还是为了未雨绸缪、减轻自身作为高管将来可能承担的刑事责任,公司管理层举报,促使公安机关及时立案侦查的这一行为都是比较有效的。

  鞠秦仪透露,近期有多个与晋兴资产类似但仍在正常运作的平台公司管理层找其咨询,想要了解如何有效延长平台的兑付运转周期、如何尽量避免公司资金链迅速断裂、事发后该如何安抚投资者以及如何避免自身的刑事责任以实现所谓的“安全撤离”,他说这也从一个侧面反映了平台公司问题众多,经营者稍有行差,踏错无异于玩火自焚,而投资者更是面临巨大的风险。

  触及平仓线的股权对市场影响有限

  对于市场普遍关心的股权质押一事,张晓军称,根据沪深证券交易所数据,截至1月28日,证券公司开展的场内股票质押回购业务融资余额为7000余亿元,整体平均履约保障比例约249%,低于平仓线的融资余额为200余亿元。

  股票质押回购业务大部分资金主要向上市公司持股5%以上股东提供融资,多用于补充企业流动资金、偿还债务等用途。

  张晓军表示,根据《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,上市公司持股5%以上股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的1%。因此,此类合约的违约处置,主要通过协议转让、大宗交易或司法过户等方式进行。

  “这部分触及平仓线的股权,对市场影响有限”。昨日,业内人士对新京报记者表示,从证监会披露的数据来看,当前股权质押融资风险整体可控。低于平仓线的融资余额200亿元,占总金额7000亿元的2.86%。由于近期股市的暴跌,2.86%的占比较两周前的0.6%有所上升,但是,风险依然可控。

  在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来,股权质押是券商做两融业务的主要资金来源,实际上是“杠杆+杠杆”。通俗来说,部分上市公司将股权质押给券商进行融资,而券商再将上市公司股权质押给银行等机构获得进一步的融资,也是A股杠杆风险的源头之一。

  证监会曾表示,截至1月14日,场内股票质押业务低于平仓线的融资余额为41亿元,占整体规模的0.6%,多数借款人通过追加担保物等措施消除了平仓风险。

  8家公司股权质押濒临平仓“红线”

  证监会新闻发言人邓舸1月15日披露,截至目前,尚未出现上市公司大股东因股票质押回购业务而平仓的情况。此外,该项业务主要参与方为上市公司持股5%以上股东,对市场的影响有限。

  “虽然此项业务目前总体风险不大,但也需提醒上市公司和相关金融机构,要进一步做好风险管理,控制可能的业务风险。”邓舸说。

  据新京报记者统计,自1月18日慧球科技成为“A股爆仓第一股”之后,本周又有8家上市公司股权质押濒临平仓“红线”。截至1月29日,茂业通信、大东南、华仁药业、齐心集团、锡业股份、海虹控股、冠福股份、金洲管业等8只个股发布公告紧急停牌。

  部分上述公司董秘对新京报记者表示,公司将采取包括筹措资金等措施降低融资风险,争取早日复牌。其中,海虹控股表示正在进行补仓自救。

  ■ 热点

  证监会回应发行企业业绩下滑

  新京报讯 (记者金_g)近期有观点认为新规下的IPO过会越来越容易,甚至有个别公司业绩下滑64%都能顺利过会,并且在实施注册制过程中投资风险可能会加大。对此,证监会新闻发言人张晓军昨日回应,这反映了投资者希望监管机构对投资者决策“背书”的看法,企业业绩受到宏观经济、行业周期和企业自身情况多种因素的影响,业绩出现波动并不意外。

  张晓军表示,长期以来,对于发行企业报告期内业绩下滑的问题,作为监管部门,主要坚持的监管原则,一是关注企业业绩下滑是否导致发行人不符合发行条件,这是最核心的问题;二是关注业绩下滑的原因是否进行了充分的披露,风险是否充分揭示。只要不影响发行条件,并且在招股说明书中进行了充分的披露,同时也充分揭示了风险,就不会构成IPO的实质性障碍。

  “实施注册制以后,更要强化以信息披露为核心的监管理念,注册审核的重点是督促发行人重点披露投资者作出投资决策的必要信息,提高信息披露的质量,不会对发行人股票的价值和投资者的收益作出实质性的判断和保护。”张晓军说。

  此前,证监会多次表示,注册制实施后,要坚决落实以信息披露为中心的监管理念,将注册审核的重点转移到督促企业向投资者披露充分且必要的投资决策信息上来,不再对企业业绩与投资价值、未来发展前景等做实质判断和“背书”。

  “希望投资者认真阅读公开披露的信息,自主判断发行人的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。”张晓军说。

  证监会主席肖钢此前表示,注册制改革不可能一步到位,对新股发行节奏和价格不会一下子放开,不会造成新股大规模扩容。

  大股东减持低于去年同期

  新京报讯 (记者金_g)进入2016年以来,两融余额持续下降,大股东减持也令人担忧。1月29日,证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上表示,两融各项风险控制指标处于安全状况。同时,大股东减持低于去年同期。

  关于2016年以来大股东增减持的情况,张晓军披露,2016年1月4日至1月28日,已有389家上市公司实施股东增持计划,增持股份数量为10.23亿股,增持金额116.69亿元。

  对于减持数额,张晓军表示,2016年1月9日-1月28日,沪深两市大股东通过二级市场共减持4.61亿股、74.78亿元,共涉及54家上市公司。去年同期(2015年1月9日-1月28日),沪深两市大股东通过二级市场共减持28.73亿股、391.19亿元,共涉及上市公司152家。今年以来大股东减持明显低于去年同期水平。

  进入2016年以来,上市公司大股东“减持洪峰”成为悬在A股市场的一块石头。为稳定市场,1月7日晚,证监会发布“减持新规”,要求大股东3个月之内通过二级市场减持比例累计不得超过1%。1月9日沪深交易所发布通知,上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的,单个受让方的受让比例不得低于5%。1月22日,证监会表示大股东减持不得违反《证券法》短线交易的禁止性规定。上交所同时强调,加强对大股东大宗交易减持买入方后续交易行为的监管。

  ■ 数据

  去年证券交易印花税同比增2.8倍

  新京报讯 (记者李蕾)财政部1月29日发布数据显示,2015年证券交易印花税2553亿元,同比增长2.8倍。财政部称,主要受上半年股票市场交易活跃的带动。

  我国证券印花税为单边征收,税率为千分之一,印花税的增速与交易活跃度相关。2015年,上证综指上涨9.41%,深证成指上涨14.98%,创业板指上涨84.41%。全年两市日均成交量1.03万亿元,同比增长243.37%。

  中金公司提供的数据显示,证券交易印花税在去年5-6月份A股最活跃时达到峰值,月度规模一度超过350亿元。分析认为,A股2014年四季度启动,去年上半年经历牛市,虽然6月底开始遭遇一轮股市大幅下跌,交易量缩减,但仍高于上年同期。

  今年以来A股又经历一波大跌,截至昨日,沪指报收2737.6点,较今年开盘价的跌幅超过22%。

  鞠秦仪建议:受此事件影响的投资者应当沉着冷静地应对,不要采取过激的行为,保管好投资的相关证据材料,及时向公安机关报案或进行备案登记,配合公安机关调查,以有效打击犯罪,追回赃款。

  证监会数据显示,今年1月市场投资者数量增长128.32万,增幅较为稳定,平均每天新增投资者6.75万。2016年1月21日,市场投资者数量突破1亿。在投资者参与程度方面,1月份以来参与交易投资者数量呈每周下降趋势。

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